【48812】花旗上调港灯目标价至51港元 评级“持有”
花旗调高港灯（2011-12年盈测16％，目标价由48.5元上调至51元，因计入长建（01038.HK）牵头财团58亿英镑投得英国电网。现价2011年预期市盈率12.4倍，低过中电（00002.HK）15.2倍18％，看好港灯多於中电，评级保持“持有”。
该行计算，买卖本年12月1日完结，灯港获标普保持“A+”评级。并购价适当於企业价值/EBITDA 8倍，股本回报率有12％，每少1个百份点，2011年盈测根底减少1.2亿元，或1.5％。
